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情凤凰娱乐今天0615,行动教育IPO藏玄机:一次性抛售10家"倍"字头参股公司

2020-01-11 09:49:01 阅读量:4823

情凤凰娱乐今天0615,行动教育IPO藏玄机:一次性抛售10家

情凤凰娱乐今天0615,行动教育IPO暗藏玄机: 一次性抛售10家“倍”字头参股公司,买主成立不到一周

信披头条

文 尤拉

没提供服务先要客户交钱,除了医院,恐怕只有干教育的可以这么横着走了吧。

近日,上海行动教育科技股份有限公司(下称“行动教育”)披露IPO招股书,由于其教育行业的属性,在提供服务前需要客户先交预付款,这笔钱在会计上不能确认收入,计入“预收账款”。

2015年~2017年,行动教育资产负债率分别为54.37%、63.60%、65.90%,资产负债率整体较高。公司称,资产负债率的上升主要系公司预收账款增加所致。(额,收钱收多了才导致资产负债率上升的,这算是甜蜜的烦恼么……)

事实证明行动教育所言非虚。2015年~2017年,公司预收账款余额分别为1.79亿元、2.27亿元和3.51亿元,占全部负债的比例高达85.14%、85.77%和87.65%。

由于负债多为预收客户的钱,公司账上的现金非常充沛。2015年末~2017年末,行动教育的经营净现金流分别约为2008万元、1.21亿元和2.46亿元;现金及现金等价物余额分别约为4095万元、1.58亿元和3.87亿元。

然而,信披头条发现,公司IPO前夕存在集中抛售股权,接盘方成立不到一周;多家子公司收到过多次行政处罚等情形。

与培训学员合办10家“倍”字头企业

行动教育的目标客户主要为中小型民营企业,除提供培训、咨询等服务,行动教育还与参加培训的学员一起合作创办新公司。招股书显示,2015-2016年,行动教育与培训学员合作成立了上海倍翊投资管理中心(有限合伙)等11家有限合伙企业,行动教育在11家企业中持股比例均为30%。

信披头条发现,在上述11家企业中,有10家存在颇多共同点或相似点。

首先,10家企业均为“倍”字头企业,名字分别为“倍1”(上海倍翊投资管理中心)、“倍2”(上海倍洱投资管理中心)、……、“倍10”(上海倍杳杳投资管理中心)。而且主营业务也出奇一致,均为“投资管理,资产管理,投资信息咨询,商务信息咨询,企业管理咨询”。

国家企业信用信息公示系统显示,上述10家企业中,从“倍1”到“倍5”公司的经营场所均位于上海市长宁区天山西路567号(神州智慧天地)10层,分别位于C-F室,而10层正是行动教育母公司所在地;“倍6”到“倍11”公司则位于上海市长宁区广顺路33号8幢,分别位于此楼的1-4层。根据地图显示,上述两地点距离不足500米。

据招股书披露,行动教育与培训学员成立上述公司的原计划是“对学员推荐或者参与的潜力项目进行投资”。2017年3月3日,也就是证监会受理行动教育IPO的3个多月前,行动教育将以上10家企业全部转让,公司称是“为了聚焦主营业务”。

信披头条发现,作为受让方的杭州凌道恩投资管理合伙企业(有限合伙)成立于2017年2月23日,换言之,受让方仅成立一周,便接手了上述10家企业。

增资价格与转让价相差5倍

2013年,大股东常国政、侯志奎陆续退出公司,并解除相关的委托持股关系。转让后李践持有公司53.68%的股份,其妻子赵颖持有公司24.84%股份。

截止至招股书签署日(2018年3月29日),李践夫妻二人合计持有、控制公司半数以上股份,为公司实际控制人。

2014年,在行动教育新三板挂牌前夕,曾减少注册资本,但随后又发生六次增资。这些变化也引来发审委的质疑,在反馈意见中要求行动教育说明减资程序是否合规,交易是否公允等。

例如,招股书披露,2015年3月,公司股东李践将其持有的2万股股份,通过协议转让的方式以68元/股的价格转让给云南滇红茶业有限公司。同年4月行动教育增资,增资价格为12.06元/股。

根据招股书披露,行动教育的多家子公司曾收到过多次税务、工商部门处罚。

2015年4月,温州市地方税务局龙湾税务分局、温州市国家税务局高新技术产业开发区税务分局对杭州行动温州分公司预期申报增值税事项处以罚款。

2016年11月,西安市工商行政管理局雁塔分局针对行动教育西安分公司未正常营业超过6个月的行为,吊销其营业执照。

2017年4月,武汉市江汉区国家税务局针对行动教育武汉分公司未按规定期限办理纳税申报和报送纳税材料事项处以罚款。

2017年5月,贵阳市南明区国家税务局小碧税务分局针对贵州行动未按规定期限办理纳税申报事项处以罚款。

尽管上述行为都有相关部分开局证明称不属于情节严重的违法违规行为,而且已经执行完毕。但如此频繁的处罚背后,可见公司治理层面的不足。

责任编辑:凌辰 SF179